Az öreg fafaragó művész, Mr. Meachem (Robert Redford) arról mesél a helybéli gyerekeknek rendszeresen, hogy az északnyugati erdőkben egy sárkány él, amit még fiatalkorában saját szemével látott. 1977-ben egy Pete nevű kisfiú kirándulás közben autóbalesetet szenved a szüleivel. Egyedül marad az erdőben és megismerkedik egy hatalmas, zöld sárkánnyal, akit Elliottnak nevez el kedvenc mesekönyvének főhőse nyomán. Hat év telik el, sok közös kalandja születik a kisfiúnak és a sárkánynak, míg egy napon a környéken járók észreveszik az erdőben élő fiút és megpróbálnak kapcsolatba lépni vele. Nemsokára fény derül arra is, hogy nem egyedül él az erdőben, van egy rendhagyó barátja is…